Partir à la retraite ne veut pas forcément dire arrêter de travailler. Le cumul emploi-retraite permet de toucher ses pensions tout en reprenant une activité, salariée ou indépendante. En 2026, les règles sont connues. Mais la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 les modifie pour les retraites qui prendront effet à partir du 1er janvier 2027. Si vous envisagez de cumuler, votre date de départ peut donc tout changer.
La condition de départ : avoir liquidé toutes ses retraites
Pour cumuler, il faut d'abord avoir liquidé l'ensemble de ses pensions obligatoires : régime de base et retraite complémentaire, dans tous les régimes où vous avez cotisé, en France comme à l'étranger. On ne peut pas toucher une partie de sa retraite et garder le reste en réserve.
Les règles pour les retraites qui débutent en 2026
Le cumul intégral
Il est ouvert si vous avez atteint l'âge légal et que vous partez au taux plein, soit parce que vous avez tous vos trimestres, soit parce que vous avez 67 ans. Dans ce cas, aucun plafond : vous cumulez librement vos pensions et vos revenus d'activité.
Depuis le 1er septembre 2023, ce cumul intégral permet aussi de se constituer une seconde pension, plafonnée, avec les cotisations versées sur la nouvelle activité.
Le cumul plafonné
Si vous partez sans le taux plein, le cumul reste possible mais limité. Pour un salarié, le total des pensions et du nouveau salaire ne doit pas dépasser le plus favorable de ces deux montants : la moyenne de vos trois derniers salaires, ou 160 % du Smic. Au-delà, la pension est réduite. Les plafonds sont différents pour les artisans, commerçants et professions libérales. Dans ce cas, la nouvelle activité ne crée pas de droits supplémentaires.
Le délai de six mois chez le même employeur
Si vous reprenez une activité chez votre dernier employeur, vous devez respecter un délai de six mois après votre départ. À défaut, le versement de la pension est suspendu.
Ce qui change pour les retraites qui débuteront à partir de 2027
La réforme ne s'applique qu'aux pensions qui prendront effet à partir du 1er janvier 2027. Les personnes déjà en cumul, ou parties avant cette date, gardent les règles actuelles.
Le nouveau système raisonne par tranches d'âge :
- Avant l'âge légal, par exemple après un départ anticipé pour carrière longue, les revenus d'activité réduiront la pension à hauteur de ce qu'ils rapportent. Le cumul perd son intérêt financier.
- Entre l'âge légal et 67 ans, le cumul sera plafonné : au-delà d'un seuil de revenus, la pension sera réduite de la moitié du dépassement. Le seuil doit être fixé par décret ; il est évoqué autour de 7 000 € par an.
- À partir de 67 ans, le cumul redeviendra libre, sans plafond, avec la possibilité de se constituer de nouveaux droits.
Le délai de six mois chez le dernier employeur est supprimé.
Les montants exacts et les modalités de réduction dépendent des décrets d'application. Les règles ci-dessus sont celles prévues par la loi à la date de cet article : elles sont à vérifier au moment de votre départ.
Ce que cela change dans la préparation du départ
Pour la plupart des futurs retraités, la question se résume ainsi : est-ce que je veux continuer à travailler, et avec quels revenus ?
Si la réponse est non, la réforme du cumul ne vous concerne pas.
Si vous envisagez une activité régulière entre l'âge légal et 67 ans, comme une mission de conseil, un temps partiel ou la poursuite d'une activité libérale, la date de liquidation devient un vrai sujet. Partir avant ou après le 1er janvier 2027 peut changer de façon importante le revenu total que vous garderez, selon le niveau de votre activité. Mais avancer son départ pour échapper aux nouvelles règles a aussi un coût, si cela vous fait perdre une surcote ou partir avec une décote. Seule une comparaison chiffrée permet de trancher.
Si vous n'avez pas encore l'âge légal, une autre piste existe : la retraite progressive, qui permet de travailler à temps partiel en touchant une partie de sa pension, et qui reste accessible sous conditions.
Dans tous les cas, le cumul se prépare avant la demande de retraite, pas après. C'est un des scénarios que l'on compare lors d'un bilan expert : plusieurs dates de départ, avec et sans reprise d'activité, et le revenu net qui en résulte.
Article d'information générale, à jour à sa date de publication. Il ne constitue pas un conseil personnalisé.